APOYO Consultoría realiza seguimiento continuo de estas actividades; sus niveles de producción, tendencias, principales proyectos de inversión y riesgos. Ello, con especial énfasis en el monitoreo de la producción mensual, seguimiento de proyectos de inversión e identificación de riesgos y oportunidades para la industria y sectores vinculados. Lo anterior, se realiza a nivel de los subsectores generación, transmisión y distribución, en el caso de energía.
El Fondo de Inversión en Infraestructura, Servicios Públicos y Recursos Naturales (FIISR), administrado por AC Capitales SAFI, desde el 2005 posee tres inversiones en los sectores de generación y transmisión de energía eléctrica.
Adicionalmente, se tienen experiencias en:
Análisis de competencia
Análisis de la operación de concentración de Edegel y Etevensa
APOYO Consultoría evaluó los efectos de la fusión de las empresas generadoras Edegel y Etevensa en la concentración del mercado, en el marco de la Ley Antimonopolio y Antioligopolio del Sector Eléctrico. Se analizaron los efectos en las transacciones de potencia y energía en el COES, el segmento de mercado de venta de energía de generadoras a distribuidoras y el mercado de clientes libres. Finalmente, la fusión entre ambas empresas fue autorizada por el Indecopi.
Evaluación del efecto de la adjudicación de la concesión
del proyecto
hidroeléctrico Yuncán a la empresa generadora Electroandes
El objetivo fue analizar la
medida en que el acto de concentración empresarial, en caso de adjudicarse la
concesión del proyecto Yuncán, afectaría o tendría el potencial de afectar
negativamente las condiciones de competencia en el mercado eléctrico peruano.
Opinión técnica sobre una operación de fusión en el mercado
de combustibles líquidos
APOYO Consultoría preparó
un informe sobre el efecto en el mercado de combustibles de una operación de
adquisición en los segmentos de comercialización y refinación de combustibles
líquidos. Para ello, se analizó el funcionamiento de los mercados involucrados
y el nivel de competencia, así como los beneficios de la operación.
Opinión técnica sobre los efectos de la concentración
entre una empresa de generación con otra de transmisión y generación: Caso Duke
– Termoselva/Eteselva
Se elaboró un estudio
económico para analizar el impacto que tendría sobre la industria eléctrica
peruana la adquisición de una empresa de generación eléctrica por parte de Duke
Energy (Egenor). La operación analizada supuso evaluar el efecto de la
integración de un grupo económico que participa en el segmento de generación
con un consorcio que tiene participación tanto en generación como en
transmisión.
Política tributaria
El ISC al Gasohol
Se identificaron medidas para mejorar el sistema actual de ISC aplicado a los combustibles y sus insumos, en particular en lo referente al nivel de las tasas aplicadas al gasohol y al etanol. Ello, considerando los objetivos de la política tributaria del Ministerio de Economía y Finanzas y la política nacional sobre biocombustibles.
Líneas de base y evaluaciones de impacto
Análisis de los principales beneficios socio-económicos derivados del uso de gas natural en Lima Metropolitana
Por encargo de Cálidda, se analizaron los principales beneficios económicos y sociales, derivados del uso del gas natural, a partir de la construcción de indicadores que consideran las dimensiones del impacto social como consecuencia del cambio en la matriz energética en todos los niveles de consumo.
Impacto sobre el mercado del gas natural y estimación de los beneficios económicos del proyecto Camisea
Por encargo del Banco Interamericano de Desarrollo, se hizo una evaluación económica para determinar el impacto económico del proyecto Camisea. Además, se calculó el beneficio derivado del proyecto en los sectores eléctrico e hidrocarburos.
Estudio de los potenciales beneficios del proyecto Gasoducto Andino del Sur
Por encargo de Kuntur Transportadora de Gas, se realizó un estudio cuyos objetivos fueron presentar el proyecto Gasoducto Andino del Sur y la composición de la demanda de gas natural en la zona sur del país; así como estimar los principales impactos generados por el proyecto en las principales variables macroeconómicas, ahorro para los consumidores de gas natural y para los consumidores de energía eléctrica.
Valorizaciones de empresas y marcas
Evaluación económico-financiera y asesoría financiera en el proceso de valorización del proyecto de generación eléctrica Santa Rita
Electricidad Andina y Trading Emissions PLC firmaron un acuerdo para construir la central hidroeléctrica Santa Rita, de 225 MW, con una inversión estimada en US$232 millones. Esta evaluación permitió la incorporación de Trading Emissions en la sociedad.
Asesoría integral en el proceso de valorización de la empresa que conformarían los activos de las centrales hidroeléctricas Chimay y Yanango, a ser escindidos de Edegel
Se realizó una asesoría financiera en la valorización de los activos de generación eléctrica, de propiedad en ese entonces de Edegel, los cuales fueron aportados, vía escisión de un bloque patrimonial, a una nueva compañía. Esta valorización sirvió de base para constituir la nueva compañía.
Estructuración de financiamiento
Análisis integral de la estrategia de financiamiento de Red de Energía del Perú (REP)
Se revisaron los contratos de concesión, los contratos marcos de emisión de bonos, así como los contratos de créditos sindicados para evaluar la posibilidad de conseguir más financiamiento y bajo qué condiciones. El encargo incluyó la discusión con diferentes entidades financieras y empresas clasificadoras para la definición de los lineamientos de largo plazo de un nuevo financiamiento. El Grupo ISA tiene en el Perú diversas inversiones en el sector transmisión eléctrica a través de REP, ISA Perú y Consorcio Transmantaro.
Estructuración de un financiamiento para Transportadora de Gas del Perú
APOYO Consultoría y el Banco de Crédito BCP estructuraron el Primer Programa de Bonos Corporativos de Transportadora de Gas del Perú por US$350 millones. La primera emisión consideró un tramo de US$70 millones, emitidos en soles, y US$200 millones por plazos de 20 y 15 años, respectivamente. La segunda emisión consideró un tramo en soles por S/.29 millones a un plazo de 25 años, y un tramo en dólares por US$71 millones a un plazo de 15 años. Los fondos de pensiones fueron los principales inversionistas. La asesoría incluyó el entendimiento del sector energía y gas; la determinación de la matriz de riesgos; la participación del financiamiento y la colocación exitosa de los bonos en el mercado local, en la cual el BCP participó como entidad estructuradora y APOYO Consultoría como asesor del emisor.
Estudio técnico-económico de evaluación del componente hidroeléctrico del proyecto Majes-Siguas
La asesoría incluyó la evaluación económico-financiera del proyecto, la determinación de la estructura preliminar de financiamiento, así como el proceso de su promoción.
Estudios de factibilidad
Evaluación del plan operativo anual de
Transportadora de Gas del Perú (TgP)
Se revisó la
racionalidad de los principales supuestos de ingresos, inversiones y costos del
plan operativo anual de TgP y análisis del cumplimiento de los principales
resguardos financieros exigidos por el "Primer Programa de Bonos
Corporativos de TgP".
Asesoría en procesos de venta de empresas y desinversión en negocios
Fairness opinion de la valorización de dos
empresas eléctricas y determinación de los términos de fusión
Se emitió opinión
sobre los términos y condiciones adoptados para la fusión entre las empresas
Etevensa y Edegel.
Asesor financiero en el proceso de
adquisición de Electroandes
La asesoría
consistió en acompañar y asistir a SNPower en un proceso ordenado y eficiente
de evaluación y negociación con la contraparte PSEG-JPMorgan para la
adquisición de Electroandes. La asesoría incluyó el diseño preliminar del
financiamiento requerido para llevar a cabo la transacción.
Asesoría financiera en la promoción,
negociación y transferencia al sector privado de los sistemas de transmisión
eléctrica del Estado Etecen y Etesur
APOYO Consultoría
en consorcio con NM Rothschild (banco de inversión inglés), asesoraron al
Comité Especial de Proyectos de Infraestructura y Servicios Públicos (“CEPRI”),
en la entrega en concesión de los sistemas de Transmisión Eléctrica del Estado,
Etecen (Empresa de Transmisión Eléctrica Centro Norte) y Etesur (Empresa de
Transmisión Eléctrica del Sur)
La transferencia se
realizó exitosamente a ISA (Colombia) a través de la constitución de una nueva
empresa concesionaria, Red de Energía del Perú (REP).
Adquisición de los paquetes minoritarios
de acciones de Redesur y de ISA Perú
Se diseñó,
promocionó e implementó un vehículo de inversión mediante el cual se obtuvieron
compromisos de inversión de parte de inversionistas institucionales hasta por
US$50 millones con un plazo de 30 años, para ser utilizados en la adquisición
de activos relacionados con proyectos de infraestructura. Se participó tanto en
la etapa de levantamiento de capital como en el proceso de negociación de
adquisiciones.
Otras asesorías financieras
Informe
de opinión económico-financiero sobre la capitalización de la deuda de
Electrolima en Electroperú
Se realizó una asesoría financiera que tuvo por
objetivo la opinión en términos económicos y financieros sobre la conveniencia
de capitalizar o no la deuda de Electrolima con Electroperú.
Análisis sobre situación y perspectivas de la economía peruana y sobre opciones
de financiamiento en el mercado local para proyectos de infraestructura
Se hizo un análisis de la situación y proyecciones
de la economía peruana, por medio del análisis de indicadores macroeconómicos,
así como de las acciones llevadas a cabo por el gobierno en un contexto de
crisis.
Asimismo, se analizó la evolución, situación
vigente y perspectivas de las principales actividades o sectores intensivos en
energía en la región Ica.
Finalmente, se estudió la evolución y situación
vigente del sistema bancario y del mercado de capitales a nivel local (renta
fija y renta variable), con la finalidad de analizar las opciones de
financiamiento y sus características o condiciones para proyectos de infraestructura.
Planeamiento estratégico
Planeamiento estratégico
para una empresa de distribución de energía eléctrica.
Se
asesoró al cliente en el proceso de desarrollo del plan estratégico de la
empresa. Para ello, se sostuvieron reuniones con los gerentes responsables y se
dirigieron las reuniones de trabajo (talleres). Se consolidó lo acordado
respecto de la visión, misión y objetivos estratégicos de la empresa.
Estrategias de segmentación y desarrollo de acciones tácticas
Propuesta de segmentación de clientes y modelos de gestión diferenciados para una empresa proveedora de servicio eléctrico
Se realizó una segmentación alternativa a la utilizada por el cliente, la cual permitiría –a través de modelos de gestión diferenciados– generar una mayor rentabilidad para la empresa en el tiempo. Asimismo, dicha segmentación buscaba conformar una estructura de clientes más homogénea, en función de sus propias necesidades de atención.
Recomendaciones para la implementación de un sistema de calidad percibida
Se implementó un sistema de calidad percibida en una empresa proveedora de servicios eléctricos, como herramienta periódica de medición de indicadores clave que permitieran identificar el momento de contacto con el cliente que más influía en su nivel de satisfacción global. Para ello, se elaboró una metodología para medir cada momento de la relación con el cliente, sobre la base de un cuestionario adecuado para cada segmento, con el propósito de dar la oportunidad de implementar medidas correctivas en las áreas responsables de los momentos con menor satisfacción.
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